加密货币友善银行 Silvergate 今晨正式决定关闭银行业务、自愿清算资产。本文为您梳理整起事件的导火线、为什么对币圈很重要、可能影响#8230等来龙去脉。前情提要：重磅》加密友善银行SilverGate倒闭！宣布自愿进行资产清算背景补充：死亡倒数》加密银行Silvergate空头：办公室空无一人、7天内恐关闭，SI 股价已跌95
美国加密货币友善银行 Silvergate Bank 的控股公司 Silvergate Capital CorpSI在今9晨在新闻发布会上正式宣布将有依照监管程序关闭银行业务、自愿清算资产，引发市场哗然。
本文将为您详细整理 Silvergate Bank 的发展历史、与加密货币领域的关系，暴雷的导火线、以及可能带来的影响#8230
目录：
01Silvergate 是什么？02Silvergate 对币圈为什么很重要？03Silvergate 为何遭挤兑？04Silvergate 的坏帐是用户存款？05Silvergate 倒闭后有什么影响？
01Silvergate 是什么？Silvergate Bank 成立于 1988 年，原本是做为储蓄贷款协会经营，直到 1996 年才正式重组为一家银行。
Coinbase钱包下载早期业务规模并不大，直到现任执行长 Alan Lane 在 2013 年亲自投资了比特币后，才开始致力于为加密货币行业客户提供金融解决方案。此后，该公司开启一波快速成长，5 年内管理资产达到 19 亿美元，并于 2019 年 11 月以 13 美元的股价上市。
注：2021 年 11 月，该公司股价随着加密货币到达牛市高点，最高来到 219 美元，上涨超 15 倍。02对币圈为什么很重要？该公司对加密货币领域最重要的影响是，其营运着一个名为Silvergate Exchange NetworkSEN的实时支付系统，能使加密货币交易所、机构和客户实时兑换美元和欧元#8230等法定货币。
据动区此前报导，SEN 系统可以使交易所和机构投资者不间断的在自身的帐户和其他 Silvergate 客户帐户间进行即时结算。其研发的 RESTful JSON APIs 可让客户查询电汇数据，避免因银行营业时间限制而导致交易延迟的问题，是全球加密货币市场能够 24 小时运行背后的重要支柱。
Silvergate 被认为是第一家开发此类支付系统的受监管银行，而 SEN 作为重要业务，也帮助该公司赚取了大量转帐和服务费约占其总收入 20。截至 2022 年第三季度，它一度管理着 120 亿美元存款，知名机构客户包括：Coinbase、Gemini、Binance US、Circle、Paxos#8230等。
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除了支付服务外，使用 SEN 系统的客户也能够通过 SEN Leverage 该服务以比特币BTC作为抵押向 Silvergate 进行贷款。借贷业务为该公司收入贡献占比最高的服务
例如美国持有最多 BTC 的上市公司微策略Microstrategy旗下子公司 MacroStrategy 就曾于 2022 年 3 月以 BTC 为抵押，成功获得 Silvergate Bank 的 205 亿美元定期贷款。
03Silvergate 为何遭挤兑？导火线：FTX 暴雷，引发挤兑潮
Silvergate 的公司成长模式，有很大一部份与加密货币市场兴衰挂勾，而对该公司最致命的一次打击，则是来自于一度为全球第二大交易所 FTX 的暴雷。
FTX 倒闭后，用户对交易所的信心大受打击，引发集体的挤兑提款。数据显示仅在 2022 年 Q4，Silvergate 的加密货币相关存款就暴跌 68，并且处理了超过 81 亿美元的客户提款，给 Silvergate 造成了严重的流动性和偿付危机，并且累计亏损超过 949 亿美元，已经将该公司自 2013 年以来的利润全部回吐。
贱卖资产筹现、解雇员工
为了满足客户出金需求，Silvergate 在 2022 年 Q4 大幅亏损的情况下折价出售价值 52 亿美元的债券。
据华尔街日报分析，该公司出售这些债券共亏损了 718 亿美元，远远超过了至少自 2013 年以来的总利润、并且被迫裁员 40200 名的员工以降低开销。
04Silvergate 的坏帐是用户存款？3 月 3日，评级机构穆迪将 Silvergate 的发行人评级从 B3 下调至 Ca，不久后该银行也宣布关闭最重要的产品 SEN 系统。
3 月 6 日，《华盛顿邮报》甚至爆料若 Silvergate 倒闭，将可能成为第一家因不良负债而不是不良资产倒闭的银行，因为其坏帐都是存款而不是资产。
文章写道：一般银行为了面对紧急情况的提款30 天的存款提取，都必须保留足够的流动性资产，通常会将资产存放在联准会或其他银行之中、又或者是流行性极强的短期国库券。
然而，Silvergate 冒了更大的报酬，选择将大部分新资金投资于长期证券，在去年第三季度末其存款开始迅速缩水之前，仅有 11 的流动性资产是储存在美国联邦储备银行和其他银行的现金，其余部分是证券。
而这些证券中仅有 11 是美国国债，其余大部分是具有 10 年以上合约到期期限的抵押贷款支持债券，因此在其开始抛售这些证券以满足提款需求之前，其债券持仓已经遭受了 10 亿美元的公允价值损失。
05Silvergate 倒闭后有什么影响？总体来说，Silvergate 的业务模式过度依赖加密市场，一旦面临危机就很容易步入死亡螺旋。自从 SEN 系统关闭后，多家与其合作的加密公司包括：Coinbase、 Circle、 Bitstamp、 Galaxy Digital、Paxos、Gemini#8230等一众企业就立即宣布终止合作关系。
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尽管 Silvergate 今日正式宣布关闭银行业务后，强调所有用户存款将被全额偿付，团队正在思考如何尽可能地保全剩余资产的价值、并评估解决索赔的方案。但目前是否真的能顺利的退回所有用户的存款，仍需要时间进一步验证。
此外，Silvergate 作为全球加密货币市场能够 24 小时运行背后的重要支柱，众多的交易所和机构未来要找到一家愿意配合的加密友好银行，可说越来越困难。
纽约州金融服务部前监管人员 Matthew Homer 就表示：
较小的加密新创公司越来越难找到新银行合作伙伴，这就是令人沮丧的点，他们将被推到第二或第三梯队#8230
虽然 Signature Bank 因其提供类似的支付网路 Signet，已经成为 Silvergate 的替代产品，但它目前对更多的加密业务兴趣似乎不大，去年 12 月，甚至表示希望将加密相关存款削减至总存款量的 20 以下，最终目标是削减至 15 以下。
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此外同样令行业担忧的是，美国监管机构可能会由于 Silvergate 的倒闭，而采取更加严格的立场，进一步限缩未来银行提供加密货币服务的能力。
毕竟就连白宫发言人尚皮耶Karine JeanPierre在周一6日的记者会上也表示，白宫政府正重点关注 Silvergate 的情况，并表示拜登总统已呼吁国会采取行动。
最近几周，金融业监管机构发布了关于银行应如何保护自己免受与加密相关风险的指导方针#8230如你所知，拜登总统一再呼吁国会采取行动，保护美国人免受数位资产带来的风险。
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